중국해양석유공사(CNOOC)의 해외 자산이 또 한 번 대형 발견을 이뤄냈습니다!

10월 26일 로이터 통신은 엑손모빌과 파트너사인 헤스 코퍼레이션, CNOOC 리미티드가 가이아나 해상 스타브로크 블록에서 "중요한 발견"인 란셋피시-2 유정을 발견했다고 보도했는데, 이는 2023년 해당 블록에서 발견된 네 번째 유전이기도 하다.

가이아나 에너지부는 보도자료를 통해 랜싯피시-2 유전이 스타브로크 블록의 리자 생산 허가 지역에 위치해 있으며, 약 20m 두께의 탄화수소 함유 저류층과 약 81m 두께의 석유 함유 사암층을 보유하고 있는 것으로 추정된다고 밝혔습니다. 당국은 새로 발견된 저류층에 대한 종합적인 평가를 실시할 예정입니다. 이번 발견을 포함하여 가이아나는 2015년 이후 총 46건의 석유 및 가스전을 발견했으며, 회수 가능한 석유 및 가스 매장량은 110억 배럴을 넘어섰습니다.

주목할 만한 점은 이번 발견 직전인 10월 23일, 석유 대기업 셰브론이 경쟁사인 헤스를 530억 달러에 인수하는 최종 계약을 체결했다고 발표했다는 것입니다. 부채를 포함하면 이 거래는 600억 달러 규모로, 10월 11일에 발표된 엑손모빌의 뱅가드 내추럴 리소시스 595억 달러 인수(순부채 포함 645억 달러)에 이어 두 번째로 큰 규모의 인수합병입니다.

초대형 인수합병의 이면에는, 한편으로는 국제 유가의 회복으로 석유 대기업들이 막대한 이익을 거두고 있다는 점, 다른 한편으로는 석유 수요 정점을 예측하는 자체적인 기준을 가지고 있다는 점이 있습니다. 이유가 무엇이든, 인수합병의 이면을 보면 석유 산업이 다시 한번 인수합병 붐을 맞이하고 있으며, 과두정치의 시대가 도래하고 있음을 알 수 있습니다!

엑손모빌에게 있어 퍼미안 지역에서 일일 생산량이 가장 많은 파이오니어 내추럴 리소시스 인수는 퍼미안 분지에서의 지배력 확립에 도움이 되었고, 셰브론에게 있어 헤스 인수의 가장 주목할 만한 측면은 가이아나에 있는 헤스의 자산을 인수하여 성공적으로 막대한 부를 축적할 수 있었다는 점이었다.

엑손모빌이 2015년 가이아나에서 첫 번째 대규모 석유 매장량을 발견한 이후, 이 작은 남미 국가에서는 새로운 석유 및 가스 매장량이 계속해서 기록을 경신하며 많은 투자자들의 관심을 끌어왔습니다. 현재 가이아나의 스타브로크 블록에는 110억 배럴 이상의 가채 석유 및 가스 매장량이 있는 것으로 추정됩니다. 엑손모빌은 이 블록의 지분 45%, 헤스는 30%, CNOOC Limited는 25%를 보유하고 있습니다. 이번 거래를 통해 셰브론은 헤스가 보유하고 있던 지분을 확보했습니다.

셰브론은 보도자료를 통해 가이아나의 스타브로엑 광구가 업계 최고 수준의 현금 마진과 낮은 탄소 배출량을 자랑하는 "탁월한 자산"이며, 향후 10년간 생산량이 증가할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 합병 회사는 셰브론의 현재 5년 전망치보다 빠른 속도로 생산량과 잉여현금흐름을 성장시킬 것으로 전망됩니다. 1933년에 설립되어 미국에 본사를 둔 헤스는 북미 멕시코만과 노스다코타주 바켄 지역에서 석유 및 가스를 생산하는 기업입니다. 또한 말레이시아와 태국에서도 천연가스 생산 및 운영 사업을 하고 있습니다. 셰브론은 가이아나의 헤스 자산 외에도 46만 5천 에이커 규모의 바켄 셰일 자산 인수를 통해 미국 셰일 석유 및 가스 시장에서의 입지를 강화하고자 합니다. 미국 에너지정보청(EIA)에 따르면, 바켄 지역은 현재 미국 최대의 천연가스 생산지로서 하루 약 10억 1천만 세제곱미터를 생산하고 있으며, 두 번째로 큰 원유 생산지로서 하루 약 127만 배럴을 생산하고 있습니다. 실제로 셰브론은 셰일 자산 확장을 위해 인수합병을 적극적으로 추진해 왔습니다. 올해 5월 22일, 셰브론은 미국 내 석유 및 가스 사업 확장을 위해 셰일 원유 생산업체인 PDC 에너지를 63억 달러에 인수한다고 발표했습니다. 이는 앞서 엑손모빌이 올해 4월 파이오니어 내추럴 리소시스를 인수할 것이라는 소문이 돌았던 데 따른 것입니다. 부채를 포함한 거래 규모는 76억 달러에 달합니다.

과거로 돌아가 보면, 2019년 셰브론은 미국 셰일 오일 및 아프리카 LNG 사업 영역 확장을 위해 아나다르코를 330억 달러에 인수하려 했으나, 결국 옥시덴탈 페트롤리엄이 380억 달러를 제시하며 인수를 무산시켰다. 이후 셰브론은 2020년 7월 부채를 포함한 총 거래액 130억 달러에 노블 에너지를 인수한다고 발표했는데, 이는 코로나19 팬데믹 이후 석유 및 가스 업계에서 가장 큰 규모의 인수합병이었다.

530억 달러를 들여 헤스를 인수한 이번 "대규모 거래"는 의심할 여지 없이 회사의 인수합병 전략에 있어 중요한 "실패"이며, 석유 대기업 간의 경쟁을 더욱 심화시킬 것이다.

올해 4월, 엑손모빌이 파이오니어 내추럴 리소시스를 대규모로 인수할 것이라는 보도가 나왔을 때, 석유 업계에서는 엑손모빌에 이어 셰브론이 다음 차례가 될 수 있다는 분석 기사를 내보냈습니다. 그리고 불과 한 달 만에 두 거대 국제 석유 기업이 공식적으로 초대형 인수합병을 발표하면서, 이제 그 다음 차례는 누가 될까요?

2020년 코노코필립스가 콘초 리소시스를 97억 달러에 인수했고, 2021년에는 95억 달러에 추가 인수를 단행했다는 점은 주목할 만합니다. 코노코필립스의 CEO 라이언 랜스는 셰일 가스 관련 인수합병이 더 늘어날 것으로 예상하며, 퍼미안 분지의 에너지 생산 업체들이 "통합이 필요하다"고 언급한 바 있습니다. 그의 예측은 이제 현실이 되었습니다. 엑손모빌과 셰브론이 대규모 인수합병을 단행하면서, 다른 에너지 기업들도 움직임에 나서고 있습니다.

미국의 또 다른 주요 셰일가스 기업인 체서피크 에너지(Chesapeake Energy)가 경쟁사인 사우스웨스턴 에너지(Southwestern Energy) 인수를 검토하고 있다. 두 회사는 미국 북동부 애팔래치아 지역에 위치한 최대 규모의 셰일가스 매장지 두 곳을 보유하고 있다. 익명을 요구한 한 관계자는 체서피크가 수개월 동안 사우스웨스턴 에너지와 합병 가능성에 대해 간헐적으로 논의해 왔다고 밝혔다.

10월 30일 월요일, 로이터 통신은 석유 대기업 BP가 미국 내 여러 셰일 가스전 개발에 대한 합작 투자를 위해 "최근 몇 주 동안 여러 기업과 협상을 진행해 왔다"고 보도했습니다. 이 합작 투자에는 헤인즈빌 셰일 가스전과 이글 포드 지역에서의 사업이 포함될 예정입니다. BP의 임시 CEO는 이후 미국 경쟁사인 엑손모빌과 셰브론이 대규모 석유 거래에 관여했다는 주장을 일축했지만, 이 소식이 근거 없는 소문이 아니라고 단정할 수는 없습니다. 전통적인 석유 및 가스 자원에서 막대한 이익을 얻고 있는 주요 석유 기업들은 '기후 변화 대응'이라는 긍정적인 태도를 버리고 현재의 큰 수익 기회를 포착하기 위한 새로운 조치를 취하고 있기 때문입니다. BP는 2030년까지 35~40%의 온실가스 감축 목표를 20~30%로 하향 조정할 것이며, 쉘은 2030년까지 추가적인 생산량 감축은 없을 것이며 오히려 천연가스 생산량을 늘릴 것이라고 발표했습니다. 한편, 쉘은 최근 자사의 저탄소 솔루션 사업부에서 2024년까지 200개의 일자리를 감축할 것이라고 발표했습니다. 엑손모빌과 셰브론 같은 경쟁사들은 대규모 석유 기업 인수를 통해 화석 연료에 대한 투자를 더욱 강화해 왔습니다. 다른 석유 대기업들은 어떤 행보를 보일까요?