CNOOC의 해외 자산에서 또 다른 큰 발견이 있었습니다!

로이터는 10월 26일, 엑손모빌과 파트너사인 헤스 코퍼레이션, 중국해양석유공사(CNOOC)가 가이아나 해상 스타브룩 블록에서 랜싯피시-2 유정이라는 "중요한 발견"을 했다고 보도했습니다. 이는 2023년 해당 블록에서 네 번째로 발견되는 유정이기도 합니다.

가이아나 에너지부는 보도자료를 통해 랜싯피시-2(Lancetfish-2) 발견지가 스타브룩(Stabroek) 블록의 리자(Liza) 생산 허가 구역에 위치해 있으며, 2천만 배럴의 탄화수소 저류층과 약 8천1백만 배럴의 석유를 함유한 사암층이 있는 것으로 추정된다고 밝혔습니다. 당국은 새로 발견된 저류층에 대한 종합적인 평가를 수행할 예정입니다. 이번 발견을 포함하여 가이아나는 2015년 이후 46건의 석유 및 가스 매장지를 발견했으며, 110억 배럴 이상의 석유 및 가스 채굴 가능 매장량을 보유하고 있습니다.

10월 23일, 발견 직전에 석유 대기업 셰브론이 경쟁사 헤스와 530억 달러에 헤스를 인수하기로 최종 합의했다고 발표한 것은 주목할 만합니다. 부채를 포함한 이번 인수 규모는 600억 달러로, 10월 11일 발표된 엑손모빌의 뱅가드 내추럴 리소시스(Vanguard Natural Resources) 인수(순부채 포함 645억 달러)에 이어 두 번째로 큰 규모의 인수입니다.

이러한 대규모 인수합병(M&A)의 이면에는 국제 유가 회복이 석유 대기업들에게 막대한 이익을 가져다주었고, 다른 한편으로는 석유 대기업들이 석유 수요 정점에 도달할 시점을 스스로 예측하고 있기 때문입니다. 이유가 무엇이든, 인수합병의 이면에는 석유 산업이 인수합병의 호황으로 돌아왔고, 과두정치의 시대가 다가오고 있음을 알 수 있습니다!

엑손모빌의 경우, 퍼미안 지역에서 일일 생산량이 가장 많은 회사인 파이오니어 내추럴 리소시스를 인수함으로써 퍼미안 분지에서 지배적인 위치를 확립하는 데 도움이 되었고, 쉐브론의 경우, 헤스 인수의 가장 두드러진 측면은 가이아나에 있는 헤스의 자산을 인수하고 성공적으로 부자가 될 수 있었다는 점입니다.

엑손모빌이 2015년 가이아나에서 첫 번째 주요 석유 탐사를 성공한 이후, 이 작은 남미 국가에서 발견된 석유 및 가스는 계속해서 새로운 기록을 경신하며 많은 투자자들의 관심을 받아왔습니다. 현재 가이아나의 스타브룩(Stabroek) 광구에는 110억 배럴 이상의 석유 및 가스 매장량이 있습니다. 엑손모빌은 이 광구의 지분 45%를, 헤스(Hess)는 30%, 그리고 중국해양석유공사(CNOOC Limited)는 25%를 보유하고 있습니다. 이번 거래를 통해 셰브론은 헤스의 지분을 모두 확보했습니다.

쉐브론은 보도자료를 통해 가이아나의 스타브룩 광구가 업계 최고 수준의 현금 마진과 낮은 탄소 배출을 자랑하는 "특별한 자산"이며, 향후 10년간 생산량이 증가할 것으로 예상된다고 밝혔습니다. 합병 회사는 쉐브론의 현재 5개년 전망보다 생산량과 잉여현금흐름을 빠르게 증가시킬 것입니다. 1933년 설립되어 미국에 본사를 둔 헤스(Hess)는 북미 멕시코만과 노스다코타 바켄 지역에서 석유를 생산하고 있습니다. 또한 말레이시아와 태국에서는 천연가스 생산 및 운영 사업을 운영하고 있습니다. 쉐브론은 가이아나에 있는 헤스 자산 외에도, 미국 셰일 오일 및 가스 시장에서의 입지를 강화하기 위해 헤스가 보유한 46만 5천 에이커 규모의 바켄 셰일 자산에도 주목하고 있습니다. 미국 에너지정보청(EIA)에 따르면, 바켄 지역은 현재 미국 최대 천연가스 생산지로 하루 약 10억 1천만 세제곱미터를 생산하고 있으며, 두 번째로 큰 석유 생산지로 하루 약 127만 배럴을 생산하고 있습니다. 실제로 쉐브론은 셰일 자산 확장을 모색하며 인수합병(M&A)을 추진해 왔습니다. 올해 5월 22일, 쉐브론은 미국 내 석유 및 가스 사업 확장을 위해 셰일 오일 생산업체인 PDC 에너지를 63억 달러에 인수한다고 발표했습니다. 이는 엑손모빌이 올해 4월 파이오니어 내추럴 리소시스를 인수할 것이라는 소문이 돌았던 데 따른 것입니다. 이번 거래 규모는 부채를 포함하여 76억 달러에 달합니다.

시간을 거슬러 올라가면, 2019년에 쉐브론은 미국 셰일 오일과 아프리카 LNG 사업 영역을 확장하기 위해 아나다르코를 인수하는 데 330억 달러를 썼지만, 결국 옥시덴탈 페트롤리엄에 380억 달러에 "차단"당했고, 그 후 쉐브론은 2020년 7월에 부채를 포함하여 총 거래 가치가 130억 달러에 달하는 노블 에너지 인수를 발표하면서 신종 코로나 팬데믹 이후 석유 및 가스 산업에서 가장 큰 인수합병이 되었습니다.

헤스를 인수하기 위해 530억 달러를 지출한다는 "빅딜"은 의심할 여지 없이 회사의 인수합병 전략에 대한 중요한 "실패"이며, 또한 석유 거대 기업 간의 경쟁을 심화시킬 것입니다.

올해 4월, 엑손모빌이 파이오니어 내추럴 리소시스(Pioneer Natural Resources)를 대규모 인수할 것이라는 보도가 나오자 석유 업계는 엑손모빌에 이어 쉐브론이 다음 인수자가 될 수 있다는 기사를 냈습니다. 이제 "부츠가 도착했습니다". 불과 한 달 만에 두 거대 국제 석유 기업이 대규모 인수 거래를 공식 발표했습니다. 그렇다면 다음은 누구일까요?

2020년 코노코필립스가 콘초 리소시스(Concho Resources)를 97억 달러에 인수했고, 2021년에는 95억 달러에 인수했다는 점은 주목할 만합니다. 코노코필립스 CEO 라이언 랜스는 더 많은 셰일가스 인수를 예상하며 퍼미안 분지 에너지 생산업체들이 "통합해야 한다"고 덧붙였습니다. 그 예측은 이제 현실이 되었습니다. 엑손모빌과 쉐브론이 대규모 인수를 진행함에 따라, 경쟁사들도 움직임을 보이고 있습니다.

미국의 또 다른 주요 셰일가스 기업인 체서피크 에너지(Chesapeake Energy)가 미국 북동부 애팔래치아 지역의 최대 셰일가스 매장지 두 곳을 보유한 경쟁사인 사우스웨스턴 에너지(Southwestern Energy) 인수를 검토하고 있습니다. 익명을 요구한 이 사안에 정통한 한 관계자는 체서피크 에너지가 수개월 동안 사우스웨스턴 에너지와 합병 가능성에 대해 간헐적으로 논의해 왔다고 밝혔습니다.

10월 30일 월요일, 로이터 통신은 석유 대기업 BP가 미국 내 여러 셰일 광구에 합작법인을 설립하기 위해 "최근 몇 주 동안 여러 회사와 논의 중"이라고 보도했습니다. 이 합작법인에는 헤인즈빌 셰일가스 분지와 이글 포드에서의 사업이 포함됩니다. BP의 임시 CEO는 이후 미국 경쟁사인 엑손모빌과 셰브론이 대규모 석유 거래에 연루되었다는 주장을 일축했지만, 이 소식이 근거 없는 것이라고 누가 장담할 수 있겠습니까? 전통적인 석유 및 가스 자원에서 막대한 이익을 창출하면서, 석유 대기업들은 "기후 변화에 대한 저항"이라는 긍정적인 태도를 바꾸고, 현재의 막대한 수익 기회를 포착하기 위한 새로운 조치를 채택했습니다. BP는 2030년까지 35~40%의 배출량 감축 목표를 20~30%로 낮출 예정이며, 셸은 2030년까지 생산량을 더 이상 줄이지 않고 천연가스 생산량을 늘릴 것이라고 발표했습니다. 한편, 쉘은 최근 저탄소 솔루션 부문에서 2024년까지 200명의 인력을 감축할 것이라고 발표했습니다. 엑손모빌과 쉐브론 같은 경쟁사들은 대규모 석유 인수를 통해 화석 연료에 대한 투자를 더욱 강화해 왔습니다. 다른 석유 대기업들은 어떻게 될까요?